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【提高提撥率與補繳的真相──年金詐騙的新手法】　　20160827修

　　有一個教師團體提出：要補繳，要提高提撥率。才能保證退休金領得到。
　　其實這只是呼應政客對年金詐騙的新手法。
　　他們想隱瞞大家的事實是：
　　退休儲金的投資效率和提撥率成反比。
投資效率愈高，提撥率則愈低。
投資效率愈低，則提撥率就要愈高。

　　退休基金的成立絕非依賴互助式繳費，若真是如此，那就成了老鼠會了。
　　退休基金如果是像某個教師團體所說的，要以後來新進的成員繳費，讓退休成員來領，那就失去退休基金的存在意義，而只成為互助會而已。早期確實有這種教育人員的福利互助金成立，但就是因為所設計的結構使基金難以自行成長，無法因應成員的變動而入不敷出，最終流於清算結清取消。
　　退休基金之所以存在，且能讓受雇者在未來退休時，享有安定無虞的生活。主要是透過時間的複利效應，讓受雇者在工作時延後領取的延時薪資，經由長期的投資複利效應獲得巨幅成長，以支應未來退休時逐年領取所需。
　
　　複利的效應有多大呢？以一個受雇者25歲時時投入職場，工作30年至55歲退休，共工作30年的時間，在這段時間中每年雇主和受雇者共同提撥一定的薪資比率費用，存入退休基金，作為30年後退休給予所需。
　　依照合理的投資收益率，可以計算出30年後的所得（註一）。以國外退休基金最低的平均年投資收益率8%來計算，30年前所提撥，30年後至少成長為10.9倍。如果是國外的績優退休基金的12% 收益率，基金則會成長達35.9倍。投資收益回饋基金之後，甚至可以讓新進人員無須提撥繳費就可享用未來的退休基金。
　
　　以84年的新制退休金，受雇者工作30年最高所得替代率為60%(每一年資2% * 30年)，在受雇者工作30年期間，每年雇主和受雇者共同提撥的薪資比率（提撥率）只要6%，經過30年投資收益成長10倍（6% * 10 = 60% )，就足以給付所得替代率為60% 的月退休金所需。
　　但是相反的，如果退休基金的操作人謀不臧，績效惡劣，就會有嚴重的後果──基金無法負擔退休人員的退休金所需。
　　如果退休基金的年平均投資收益率只有5%，那30年下來基金只能成長4.4倍；投資收益率只有2%，只成長 1.8倍，這時就無法支應退休金所需費用。
　　如果退休基金的年平均投資收益率是0%，那基金只能吃老本，吃新人的繳費；如果退休基金的投資收益率是負的，如 -1%，那就會萎縮成 0.7倍。那就等於是繳錢送給別人用，退休基金只是成為不肖政客的私人金庫而已。
　　
　　退休基金的提撥率和投資效率成反比（註二）。投資效率愈高，提撥率則愈低。反之，投資效率愈低，則提撥率就要愈高。　　
　　投資效率為零，則提撥率就要百分之百（以所得替代率100%估算）。也就是要把全部薪水都提撥作為退休準備。如果投資效率是負的（例如：臺灣的退休基金操作），則提撥率則要超過百分之百。才夠彌補虧損，而未來也不一定能領得到。
　
　　所以，全教總告訴年輕教師要擔心未來是否領得到，真正的重點並不在於提高提撥率，或是依照高提撥率來補繳。核心的關鍵是投資收益率是否能像國外退休基金一樣的正常投資收益，而不要被不當操作、輸送利益。
　　在退休基金的投資績效未改善之前，全教總所主張的提高提撥率，或是依高提撥率來溯及既往補繳，都只是送錢給政客花而已，毫無意義，而且也無法保證現職者將來是否能領得到！
　　
　　而且臺灣的退休基金，一向是由政府雇主操控，依法雇主本來就要負責保證給付。因經營不當造成的效率不彰，自應由政府雇主負責填補，怎可要求退員補繳？這一切由政客所造的孽，為何要由軍公教受雇者來承擔？
　　全教總的說法只是在為政客護航！
　　
　　以國外退休基金正常的投資報酬率（註三）（註四），國內退休基金提撥率只要6％，就足以負擔工作30年所得替代率為60％（2％＊30）的月退休金。
　　然而，臺灣軍公教退撫基金的實際提撥率，卻是高達12%（註五）！臺灣的政客，刻意不去探討基金績效遠不如國外退休基金的根由，反而掩蓋操作績效人謀不臧的事實。將退休基金的實際提撥率，以收支不平衡為檯面理由，將85年已高達8%的提撥率，更逐年調高至，91年的8.8%，93年的9.8%，94年的10.8%，以至於95年迄今的12%！
　　更令人髮指的是，退撫基金會為了掩飾操作績效人謀不臧的事實，又刻意委外精算，居然提出舉世所無──高達42.32%的所謂「最適提撥率」（註六）！ 企圖以此超高的「最適提撥率」，讓基金有更多的金錢投入，再透過各種不當的操作手段，好讓退撫基金成為不肖政客源源不絕的「政治金庫」！！！（註七）
　　而這一切由政客所造的孽，所造成的退休基金不足，卻要由全體軍公教受雇者來承擔！？（註八）

　　因為很重要，所以再說一遍：
　　退休基金的投資收益率，才是基金成效的成敗關鍵所在。　
　
　　30年的年平均投資效率如果低於8％，則成立退休儲金便毫無意義，不如將雇主應該提撥的錢，提前發給員工自己去投資收益就好！
　　
　　所以真正的癥結點在於退休基金的正常經營，而不是提高提撥率！全教總的說法，只是在護航政客們的年金騙局。
　　

推薦閱讀
http://blog.udn.com/frank002/66115594
【提高提撥率與補繳的真相──年金詐騙的新手法】
http://blog.udn.com/frank002/69847148

附註：
　
　註一、　
原存入金額以10,000元計算，按月複利。
投資　 30年後數額　　成長倍數
收益率
8%　　　 109,357.30　　10.9倍　　　
9%　　　 147,305.76　　14.7倍　 
10%　　　198,373.99　　19.8倍　
11%　　　267,080.77　　26.7倍　
12%　　　359,496.41　　35.9倍　
13%　　　483,770.88　　48.3倍
14%　　　650,846.60　　65.0倍
15%　　　855,409.92　　85.5倍
反之，若收益率低於8%，30年後數額則與成長倍數將減低。
投資　 30年後數額　成長倍數
收益率
7%　　　 81,160　　　8.1倍　
6%　　　 60,225　　　6.0倍　
5%　　　 44,677　　　4.4倍　
4%　　　 33,134　　　3.3倍
3%　　　 24,568　　　2.4倍
2%　　　 18,212　　　1.8倍
1%　　　 13,496　　　1.3倍
0%　　　 10,000　　　1.0倍
-1%　　　 7,407　　　0.7倍
-2%　　　 5,485　　　0.5倍
-3%　　　 4,061　　　0.4倍
-4%　　　 3,005　　　0.3倍
-5%　　　 2,224　　　0.2倍

　受雇者25歲時時投入職場工作至55歲退休，共工作30年的時間。在工作時間中的每年，由雇主和受雇者共同提撥一定的薪資比率存入退休基金。每一年的提撥都歷經30年的複利效益。　
　我國國民平均壽命，原為逐年增長，但自104年起，首度呈現下降之趨勢。受雇者55歲退休時，以104年的國民平均壽命約80歲估算，約可再活25年。
　他之前30年工作年資所提撥的退休儲金，依正常的投資收益，至少已成長10.9倍，以當年6%的提撥率，可充分支應其年資的最高所得替代率60%（2%*30年）的月退休收入。由於他並不是一次領清，而是逐年支領，至少可支應達30年，尚未支領年度的基金並持續進行複利效益。這足以支應30年的退休基金，遠比他預期的25年國民平均壽命還多了5年。
　　
複利計算工具
http://www.easyatm.com.tw/calculate_c6.html
　
　註二、　
　退休基金的提撥率和投資效率成反比。以所得替代率60%所需的退休金提撥率來計算，平均年投資收益率8%（基金30年後會成長為10.9倍），薪資提撥率只要6%就夠了。　
　若是投資收益率為1%，薪資提撥率要到44.44%；投資收益率為0%，薪資提撥率就要到60.00%；若投資收益率是-3，薪資提撥率要到150.%。這時還要繳退休儲金，可要比臺灣俗諺的三戅還憨了。
　
　所得替代率60%所需的退休金提撥率：　　　
投資　 　　基金　　所需
收益率　成長倍數　提撥率
8%　　　10.9倍　　6%　　　6% * 10 = 60%
7%　　　8.1倍　　7.5% 　　7.5% * 8.1 = 60%　
6%　　　6.0倍　　10% 　　10% * 6 = 60%　
5%　　　4.4倍　　13.45%　　13.45% * 4.4 = 60%　
4%　　　3.3倍　　18.12%　　18.12% * 3.3 = 60%
3%　　　2.4倍　　24.49%　　24.49%* 2.4 = 60%
2%　　　1.8倍　　32.96%　　32.96% * 1.8 = 60%
1%　　　1.3倍　　44.44%　　44.44% * 1.3 = 60%
0%　　　1.0倍　　60.00%　　60% * 1.0 = 60%
-1%　　 0.74倍　　81.08%　　81.08% * 0.74 = 60%
-2%　　 0.54倍　　111.11%　　111.11% * 0.54 = 60%
-3%　　　0.4倍　　150.%　　150% * 0.4 = 60%
-4%　　　0.3倍　　200.%　　200% * 0.3 = 60%
　　　　
　註三、各國退休基金的平均年報酬率：　
轉引自：「17.9%真的是退撫基金的「最適提撥率」嗎？」─新竹縣教育產業公會
http://www.hcceiu.org.tw/modules/news/article.php…
（1） 「加州公部門受雇者退休基金(California Public Employees’ Retirement System」投資收益率一覽表（基準日為6/30）：
2015 2.4%
2014 18.4%
2013 12.5%
2012 1.0%
2011 20.7%
2010 11.1%
2009 -23.6%
2008 -2.9%
2007 18.8%
2006 11.9%
2005 12.2%
以2015年6月30日為基準，其投資收益率資料如下：
1年 2.4%
3年 10.9%
5年 10.7%
10年 6.2%
20年 7.8%
著者說明：「加州公部門受雇者退休基金」，在2005至2015年，每年收益率約在10%以上。除2008-2009年金融海嘯之收益率為負值外，其餘各年之年平均投資收益率為12.11%。加計2008-2009之平均亦達7.5%以上。長期20年之投資收益率為 7.8%
（2） 加拿大安大略省教師退休基金投資收益率
2015年 13%
2014年 11.8%
4年平均 12.2%
10年平均 8.2%
由基金成立到2015平均 10.3%
（3） 加拿大英屬哥倫比亞省教師退休基金
2015年 9.3%
5年平均 9.8%
10年平均 7.4%
25年平均 8.9%
（4） 亞伯達省教師退休基金
2014-2015(8/31) 8.3%
4年平均（2011-2015） 12.0%　
著者說明：以上四種退休基金的長期年平均投資收益率均在8%以上。績優的基金甚至在12%以上。
　
　註四、用提高退撫基金績效來解決年金問題真的是謠言或迷思嗎？
吳南嬿 撰
─新竹縣教育產業公會
http://www.hcceiu.org.tw/modules/news/article.php…
　
　註五、
　軍公教退撫基金實際提撥率，逐年調高，以掩蓋臺灣退休基金效益不如外國外國退休基金的情況。
實際提撥率
85年8%
91年8.8%
93年9.8%
94年10.8%
95年12%

　註六、
退撫基金會委託「精算」的所謂「最適提撥率」：　

教師
89.6.30第一次精算 17.9%
91.12.31第二次精算 28.6%
94.12.31第三次精算 33.1%
97.12.31第四次精算 42.32%

公務人員
89年第一次精算 15.5%
92年第二次精算 26.4%
95年第三次精算 31.1%
98年第四次精算 40.66%

軍人
89年第一次精算 21.9%
92年第二次精算 32.0%
95年第三次精算 36.3
98年第四次精算 36.74%
　　
　註七、年金貪汙
http://www.i-undercover.com/2016/06/blog-post_10.html
http://www.i-undercover.com/2016/05/30-6-70.html?m=1
http://www.i-undercover.com/2016/05/kk.html

102年監察院對基金委外操作的糾正文： 
http://www.cy.gov.tw/…/1020001272-1%E6%94%BF%E5%BA%9C%E5%9F…

　註八、筆者相關論述
1.【找出年金貪污的大黑手！！！】────退休基金為何會不足？系列之一　
http://blog.udn.com/frank002/63249086
2.【找出年金貪污的大黑手！！！】────退休基金為何會不足？系列之二
http://blog.udn.com/frank002/63234040
3.【斬斷伸進退休基金的大黑手！】────為何退休基金無法自足？
http://blog.udn.com/frank002/63259870

【總統騙人】退休現制領5萬6 VS 新基金領3萬3，年輕人，您選哪一個？！
●文：林孟楷（10年純新制教師）

民進黨欲將「純新制」年輕老師退休金一砍再砍，砍到只剩3萬3仟元！

蔡英文總統不是說「為了下一代好」，為何砍到年輕人退休時只剩3萬3仟元？騙人！說謊！

●現行退休制度(儲金制)，年輕老師工作30年退休，領5萬6：『47080x2x2%x30=56496』
●未來新基金退休制度(年金制)，年輕老師工作30年退休，領3萬3：『47080x1.7x1.4%x30=33615

【年輕老師每月繳全國最高的退休基金近5000元，蔡英文總統每月繳0元，卸任照樣領錢】
純新制年輕老師每月所繳退休基金最高為5000元，更不用說若成立新基金更可能繳到10000元。每個月5000元的繳費讓年輕教師變成全國年輕人裡面繳最多錢的一群人，但年輕老師繳這麼多錢，未來退休保障卻是打折再打折。
退休現制可以讓年輕人領5萬6仟元：若成立新基金，所得替代率將再打六折，也就是約3萬3仟元。也就是說，以現在制度來算，我每個月繳5000元，退休可領5萬6仟元：若以新基金制度來算，退休變成領3萬3仟元，每月直接短少2萬3仟元。
反觀我們總統，每月都不用繳錢，退休一樣照樣領錢，難怪對我們年輕老師的經濟壓力無感！

【新基金若通過，年輕老師月繳可能高達1萬元，退休月領3萬3；蔡英文總統仍月繳0元，卸任還是月領25萬】
卸任總統副總統禮遇條例第二條卸任總統享有下列禮遇：二、按月致送新臺幣二十五萬元禮遇金，並隨同公教人員待遇調整之。
「繳多少，領多少」是大家都可以接受的概念。但未來的新基金制度卻變成「我月繳10000元，退休領3萬3：蔡英文月繳0元，卸任領25萬。」這樣的年金改革制度，年輕人能接受嗎？
蔡英文總統年金改革喊出「為下一代好」的口號，反觀其卸任手裡領的錢卻比軍公教「每一代」都還要多，領25萬的總統有替年輕人未來想嗎？領這麼多錢的總統能感受年輕人的壓力呢？

這種不繳錢也能領錢的總統，真是爽！

【通貨膨脹後的3萬3，蔡英文卸任還是吃法國菜，年輕老師退休後只能吃便當菜】
年輕教師現在月繳5000元，改成新基金制可能月繳高達1萬元，20、30年退休後打折領3萬3仟元。20年前一個排骨便當3、40元，現在一個7、80元，物價幾乎翻倍上漲；現在付1萬元能買到的東西，退休後可能要雙倍價錢才買得到，但是退休金反而是被砍一次，還要再打六折，這種吃人夠夠的制度是合理的退撫制度嗎？這樣的新退撫基金根本不顧年輕人死活，蔡英文總統不要再騙了！！！

我是年輕人，大聲呼籲所有年輕人一同站出來支持【全教產】維護純新制教師退休保障的主張：「不多繳、不少領、不成立確定提撥新基金」！

民進黨規畫將現行「本俸x2x2%(儲金制)」，改以「本俸1.7x1.4%(年金制)」，(1.7x1.4%除以2x2%，即59.5%)，所得替代率將再打六折！

高中以下學校純新制教師，任職30年支領月退休金，625薪點為56,496元，改以民進黨改革方案核算，所得替代率將再打六折，退休金即為33,615元。

【全教產】為維護純新制教師退休保障，吸引優秀人才擔任教職，以保障教育品質，主張「純新制」教師：「不多繳、不少領、不成立確定提撥新基金」！