退撫基金虧損加劇，公教退休金不保？

全教會呼籲：退撫基金應主動揭露財務資訊、增加基金收益率、調整基金監理管理模式

文 /全國教師會新聞稿

在「國民年金」與「勞保年金」陸續實施後，一時之間，彷彿就像政府置入性行銷所宣傳的：台灣進入人人有年金保障的時代。然而實際上，無論是國民年金、或是私部門的勞退新制與勞保年金制，乃至於公部門軍公教退撫基金基本上都存有因操盤不當導致龐大潛藏負債，甚至是破產的財務危機。

以公務人員退撫基金為例，茲依據退撫基金精算結果及其財務報表，將其重大財務資訊整理如下：

退撫基金財務狀況

一、基金淨值不增反減：

從表1可知，「退撫基金」淨值從民國85年的156億元逐年增加至96年的4094億，然而，由於過去一年遭逢全球性金融風暴，截至97年9月止，「退撫基金」淨值已縮減為3640億。

二、基金收益率偏低：

從表2可知，至民國96年止，退撫基金歷年之「已實現收益率」均高於法定收益率（亦即台灣銀行二年期定期存款利率），惟在加計「未實現損失」後，民國87、89、90、91、97(9)等年度之收益率，已低於台銀二年期定存利率，其中，89、91、97(9)加計「未實現損失」之收益率均呈現負數。合計歷年之「已實現收益率」僅（4.127%），列計未實現損失後之平均收益率（1.486%），更僅為法定收益率（2.790%）之53%，基金整體收益率以「慘不忍睹」來形容亦不為過。今年度到九月為止，未實現損失超過四百六十九億，接近兩年的支出。

三、精算潛藏負債驚人：

退撫基金自成立以來歷經三次精算，簡言之，精算結果一次不如一次，94年12月31日為基準日之精算報告顯示：公務人員之潛藏負債為新台幣5586億、教育人員為4899億、軍職人員為1840億，三類人員潛藏負債合計超過新台幣1.2兆。若以折現率4％、提撥率12％為基礎，軍職人員部份將於民國105年破產，教育人員部分預計民國117年破產。不難預見，今年年底退撫基金進行第四次精算時，基金財務危機將更加嚴峻，預估破產年度將大幅提前。

全國教師會的建議

公共退休金攸關公、私部門受僱者之權益，應以追求長期穩定之報酬為目的。基此，針對退撫基金目前財務危機，全國教師會提出以下建議：

一、退撫基金應主動揭露財務資訊：

身為各政府基金的相對提撥者與受益人，台灣的公、私部門受僱者對公共退休金之財務資訊卻感到十分陌生，各大公共退休金究竟投資了什麼標的？國、內外投資比例為何？自行經營與委託代操之比例如何？基金投資績效如何？一般人實難以知其所以。這樣的資訊不對等以荒謬透頂來形容亦不為過。

全教會再次要求「公務人員退休撫卹基金管理委員會」，應儘速建立會計揭露制度，並定期公布持股明細及交易記錄，以昭大信。

二、專業操盤，增加基金收益率：

檢視基金歷年收益率，基金操盤者實有負善良管理人之義務，全國教師會於此嚴正要求，政府應立刻停止以退撫基金作為不當政策護盤之工具，無論是管理會自營或委託代操，均應以追求基金長期穩定獲益為目的。不能只有委外代操會因收益不佳被收回，基金參加人亦得以委外的標準要求自營部份。

三、組織再造，調整基金監理管理二元模式：

有別於勞退基金監理、管理一元化模式，公教人員退撫基金自成立以來，即採「基金管理」、「基金監理」分立的雙軌模式，事實證明，退撫基金現行監、管模式，顯然無法有效提升基金經營績效。全教會呼籲退撫基金應進行組織再造，調整基金監理管理模式，並增聘專業人員與受僱者代表，以提升基金的營運與監督績效。

新聞聯絡人：全國教師會文宣部主任羅德水 0920439868

全國教師會理事長吳忠泰 0928144881

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退撫基金虧470億 全教會籲檢討操作模式
• 2008-11-18  【中廣新聞／李人岳】
國際金融大海嘯不只讓投資人的荷包縮水，現在甚至可能影響到軍公教和勞工的退休金。全國教師會和藍、綠立委今天出面表示，包括勞退和軍公教退撫基金在內，各項退休基金由於金融市場景氣以及操作不當，已經面臨龐大負債，甚至破產的潛藏危機。立委舉出數據表示，今年以來退撫基金的虧損已達到將近470億元！全國教師會理事長吳忠泰主張，政府應該將各項基金的財務狀況透明化；並且調整基金監理管理模式，提升基金的營運與監督績效。
民間團體質疑，無論是國民年金、或是勞退新制與勞保年金，乃至於軍公教退撫基金都因為操盤不當，導致龐大潛藏負債，甚至是破產的財務危機。全國教師會理事長吳忠泰表示，退撫基金歷年的「收益率」在加計「未實現損失」後，已經低於法定收益率，民進黨立委黃偉哲拿出數據質疑，今年以來退撫基金所累積的已實現虧損已經達到38億元，加上未實現虧損則將近470億元。
立委費鴻泰也說，退撫基金這13年來已經虧損700億元，其中可能還有人謀不臧的成分。全國產業總工會秘書長謝創智則質疑，各項基金的虧損有部份原因是來自於股市護盤，他認為，退休基金設置的目的，應該是保證受雇者退休後的退休財源，不應該是護盤。
吳忠泰和黃偉哲說，政府對於各項退休基金的操作問題應該儘早處理，不能到最後又演變成讓全民一起買單。立法、監察兩院應該督促政府，對於各項基金的財務狀況應該予以透明化；並且調整基金監理管理模式，增聘專業人員與受僱者代表，以提升基金的營運與監督績效。

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中國時報

退撫基金慘賠 軍公教退休金不保
2008-11-19 中國時報 【何醒邦、陳至中／台北報導】
　受金融風暴影響，軍公教退撫基金一年內大虧七百億，回到兩年前水準。全國教師會昨日指出，退撫基金虧損加劇，未來軍公教人員的退休金不保，預估軍職人員部分將於民國一○五年破產，教育人員則為一一七年，且還有可能提前。
　全國教師會十八日疾呼，盡快讓財務透明化、操盤專業化、並改善現在雙頭馬車的操作模式。
　全教會指出，在這波金融風暴下，退撫基金從去年九月的高點四千三百億，一年內降至三千六百億，平白蒸發近七百億。同時，軍公教人員仍照常繳納退休金，基金淨額不進反退，「只能以慘不忍睹形容！」
　一年虧七百億 十年內恐破產
　另外，合計歷年「已實現收益率」僅四．一二七％，列計未實現損失後之平均收益率更只剩一．四八六％，遠低於法定收益率的二．七九％。今年度到九月底為止，未實現損失超過四六九億。
　全教會指出，退撫基金自成立以來歷經三次精算，一次不如一次，且潛藏負債驚人。以九十四年底為基準日之精算報告顯示，公務人員之潛藏負債為五五八六億、教育人員為四八九九億、軍職人員一八四○億，合計超過一．二兆。收支不平衡下，全教會預估，軍職人員部分將於一○五年破產，教育人員部分於一一七年破產，今年底退撫基金進行第四次精算時，財務更加嚴峻，破產年度可能還會提前。
　全教會促停止護盤 一元管理
　全教會文宣部主任羅德水表示，政府應正視虧損問題，立即停止以退撫基金護盤，無論是管理會自營或委託代操，均應以追求基金長期穩定獲益為目的。操盤單位應比照民間基金公司，每周「主動」告知盈虧及投資標的，即使遇到全球性經濟衰退，也應寫明改善調整的建議書，以昭公信。
　全教會也建議，退撫基金管理委員會應比照勞保基金，從「管理」、「監理」分立的雙軌模式改為一元管理，以增進效率。羅得水表示，目前退撫基金監理委員中有軍、公、教人員代表，管理委員中卻沒有，雙頭馬車使提撥人代表使不上力，建議建立權責合一的單位，並增加財經專業成員名額，以提升基金營運績效。
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自由時報2008-11-19
退撫基金／全教會：停止不當護盤 公開財務
〔記者曾韋禎、黃以敬／台北報導〕面對國際金融風暴，四大基金面臨嚴重虧損壓力，全國教師會昨日召開記者會提出警訊，攸關軍公教退休的退撫基金，近來因操盤不當導致龐大未實現損失，至今年九個月已超過四百六十九億，基金淨值首次不增反減，從去年四千零九十四億縮減至三千六百億，引發外界質疑有提前破產危機，未來軍公教人員退休都可能領不到錢。
全教會指出，退撫基金整體的收益率只能以「慘不忍睹」來形容，今年度僅前九個月，未實現損失就高達四百六十九億元，將近兩年的支出。
全教會理事長吳忠泰表示，前一次於九十四年精算報告顯示，若以折現率四％、提撥率十二％為基礎，原本估計軍職人員部分將於民國一○五年破產，教育人員部分預計民國一一七年破產，但以今年迄今的基金運作表現更有問題，不難預見，今年底退撫基金進行第四次精算時，基金財務危機將更加嚴峻，預估破產年度將大幅提前。
吳忠泰建議，退撫基金應主動揭露財務資訊，政府應立刻停止以退撫基金作不當政策護盤的工具，應追求基金的長期穩定獲益。退撫基金也應進行組織再造，調整基金監理管理模式，增聘專業人員與受僱者代表，以提升基金的營運與監督績效。
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台視新聞 - 2008年11月18日

操盤不當 軍公教退休金恐不保　退撫基金債逾兆 十年後恐破產
攸關全國60萬軍公教人員權益的退撫基金，實施13年來，三次精算結果，潛藏負債超過1.2兆台幣。
立委質疑，是政府操作不當，以及把退撫基金當做護盤工具，導致虧損嚴重。
軍職人員部分將在民國105年破產，教育人員部分預計民國117破產。
到時候軍公教人員恐怕退休金不保。

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國立教育廣播電台 - 2008年11月17日
公教退休金不保？全教會籲退撫基金財務透明
全國教師會今天（18）公布一項「公務人員退撫基金」的調查，發現退撫基金因操盤不當導致龐大潛藏負債，可能有破產的財務危機，呼籲退撫基金應該要主動揭露財務資訊，調整基金監理管理模式，以專業操盤，增加基金收益率。
因為全球性金融風暴，公務人員退撫基金淨值從96年的4千多億元，到今年9月縮減為3千6百多億元，全教會理事長吳忠泰表示，退撫基金到今年9月為止，未實現損失超過469億元，希望退撫基金的財務資訊應該更公開透明。
立委費鴻泰也認為，退撫基金的虧損，除了經濟景氣不好外，也有人為操作不當的問題 ，必須加強監督。
全教會也希望，政府無論是管理會自營或委託代操，都要追求基金長期穩定獲益，並讓退撫基金進行組織再造，調整基金監理管理模式，增聘專業人員與受僱者代表，提升基金的營運與監督績效。
(2008/11/18 下午 12:02:50　徐詠絮)